经历了2008年金融风暴的洗礼后，年轻的中国理财市场又步入了同样充满挑战的2009年，商业银行的理财产品发展前景和创新方向也将在年初纷纷揭开面纱。对新的一年，投资者应该持什么样的态度？什么样的产品将更适合投资者选择？对此，《第一财经日报》对民生银行(5.08,0.00,0.00%)金融市场部总裁严骏伟进行了专访。
《第一财经日报》：2009年投资者是否应该对银行理财产品持乐观态度？
严骏伟：我们对2009年的国内银行理财产品市场还是持乐观态度的。如今中国老百姓的风险意识大大增强，银行也是。银行内部和外部的压力很大，也会更稳健，更注重资本市场的调查研究，更注重充分的信息披露，更注重投资者教育。这样投资者和银行都更加理性，所以2009年银行的理财产品肯定会稳健地发展。
《第一财经日报》：在理财产品研发和销售过程中，商业银行最需要注意的问题是什么？
严骏伟：首先，一定要把适合的产品销售给适合的投资者，这是最最重要的问题；其次，就是信息披露，信息披露一定要充分、及时、透明，让投资者了解资金的投向，投资的潜在风险，另外，投资者风险教育还有待加强。
《第一财经日报》：国内的理财产品经历了怎样的发展轨迹？
严骏伟：银行的理财产品的发展有一个脉络，从2002 年开始到现在，银行的理财产品大约经历了这样几个阶段：
一个是突破了本外币利率管制。我们国家是利率管制国家，但是如果购买理财产品，理财收益率肯定要高于老百姓在银行的存款利息。这一过程是从外币开始突破的，当时推出了结构性存款产品。这样一来，相当于突破了外汇管制，使得银行理财产品破土而出。而后是人民币开始投资国债，这样人民币的利率也开始取得突破。所以说伴随着突破利率管制，银行的理财产品应运而生，这是第一阶段。
第二阶段，随着中国资本市场的活跃、发展和不断完善，资本市场的获利机会越来越多。银行适时地推出了和资本市场挂钩的理财产品，这就成为第二个阶段。
2007年是第三阶段，各家银行拿出了信贷资产的信托计划，成为各家银行开拓理财市场的第三阶段，信贷资产类产品成为理财市场的主打产品。2007年整个市场比较活跃，销售比较好。
从去年下半年到今年，第四波理财产品的浪潮已经逐渐显现出来，就是类基金型的产品。这类产品由银行主动进行投资管理，主要体现在银行自主投资、自主管理、自主组合。这类产品可以投银行、央票、国债、企业债、短融，帮助投资者进行组合投资，可以定期申购和赎回，增加了流动性，这类产品就是现金类的，而且是常年在柜台上销售的，这也是一个趋势。
《第一财经日报》：民生银行今年打算怎么做？
严骏伟：在我们今年的理财产品的规划中，一是大力推进主动投资组合的产品，现金类的理财产品会长年累月地在柜台上销售。现金管理产品有7天的，有1个月的、3个月的，流动性比较强。
二是要积极稳健地发展信贷资产类的银行理财产品。企业有需要，因为企业融资难，银行贷款贷不到。这样的话可以通过发理财产品解决一部分企业资金困难的问题，也可以为个人投资者提供一些投资渠道。
三是具有前瞻性的理财产品研发工作。我们会加强对资本市场的研究，加强对结构性理财产品的研究。从2007年，各家银行的结构性理财产品和挂钩资本市场的产品基本暂停了，但从今年A股市场的发展趋势来看，应该说投资机会会逐步显现，我们会提前加大这一方面的研究，机会成熟就推出这类的理财产品。结构性理财产品也是，老百姓手头上还是有很多外汇资产的，但现在几乎没有什么投资渠道，所以等国际市场明朗以后，汇率利率走势明朗以后，就会适时地推出结构性理财产品。
在创新产品方面，我们将在市政建设理财计划、兼并收购理财计划、能源矿业计划这三个领域加强研究。
我们认为，第四波的银行理财浪潮是个发展趋势。今后，类基金型的产品，可以先募集一定的资金。而民生银行今年将把重点放在投资于现在的市政建设、投资于兼并收购、投资于能源矿业几个方面的理财产品上。
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